3月25日至27日，以“经济复苏：机遇与合作”为主题的中国发展高层论坛2023年年会在北京钓鱼台国宾馆举行。

中国发展高层论坛由国务院发展研究中心主办、中国发展研究基金会承办，作为每年全国两会后首个举办的国家级论坛，自2000年创办以来已成功举办22届。论坛着眼于释放我国坚持对外开放的强烈信号，阐释我国发展大政方针、交流外资外企在华发展情况，已成为服务中央决策和国家对外经济交往、促进中外交流合作特别是企业界交流合作的重要平台。

3月25日下午，bat365在线平台网站光华管理学院院长、金融学系教授刘俏受邀主持“拥抱责任投资”分组会，与中国农业银行董事长谷澍、保诚集团首席执行官华康尧、伊利集团高级执行总裁张剑秋、中国对外承包工程商会会长房秋晨等嘉宾就以下ESG投资问题展开交流互动：

·ESG投资面临哪些机遇和挑战？

·在中国怎么把ESG投资的理念上升到行动？

·在经济不断下行的环境中如何加强各国ESG投资的合作？

▲bat365在线平台网站光华管理学院院长、金融学系教授 刘俏

刘俏：人类社会到了新的文明发展阶段，现在企业的经营模式、价值理念在发生巨大的变化，我想这个过程中低碳发展其实是很重要的部分。我们看到资本市场反应也比较敏锐，现在对于ESG、碳定价这样一些概念已经反映到投资组合和投资产品的价格里面去了，但是ESG作为更高的要求在目前还面临很多挑战。今天下午特别荣幸邀请到四位嘉宾，其中两位来自金融机构，两位来自实体经济，他们将从不同角度交流探讨ESG投资面临的机遇和挑战，在中国怎么把ESG投资理念上升到行动，以及在一个经济不断下行的环境下加强各个国家在ESG投资方面的合作。

首先请中国农业银行的董事长谷澍先生发言，作为中国的世界级银行，中国农业银行怎么理解责任投资？

▲中国农业银行董事长 谷澍

谷澍：谢谢刘院长。当前包括ESG投资、可持续投资、绿色投资在内的责任投资正受到越来越多的关注，成为全球经济金融发展的一个重要趋势。我想就如何构建中国特色的ESG投资体系和大家分享三点思考和体会。

第一，ESG投资是全球经济复苏的重要力量。ESG投资秉持绿色可持续发展理念，主要聚焦环境友好型产业和主体，涵盖领域包括了能源的清洁转型，建筑绿色改造，资源循环利用和消费低碳发展等。这将催生出新的经济增长点，衍生出巨大的金融需求，为后疫情时代的经济复苏注入持久的动力。

第二，积极构建中国特色的ESG投资体系。一方面，要强化体系支撑，将服务实体经济、共同富裕、乡村振兴等中国特色议题纳入ESG的框架体系。另一方面，要强化制度创新，应在充分参与全球基准规则制定的同时，加快制度创新步伐，积极探索建立接轨国际，兼具中国特色的ESG制度体系。

第三，ESG既需要顶层设计，也离不开实践探索。因此，要加快构建ESG的治理体系，不断强化ESG的产品创新，并积极开展国际交流合作。近年来，农行先后发行了多只碳中和、专项乡村振兴的双标债，2022年农行的明晟ESG评级提级到了A级，同时入选了上市公司协会A股上市公司ESG的最佳实践案例。

刘俏：特别感谢谷澍行长的分享，您谈了一些关于怎么在中国搭建ESG投资框架和体系的想法。

下面请英国保诚集团首席执行官华康尧先生作分享，作为一个全球金融的服务集团，您怎么理解ESG？

▲保诚集团首席执行官 华康尧

华康尧：刘教授，尊敬的各位嘉宾，首先感谢给我这个机会，让我来谈这个主题。ESG战略有两大基石：社会投资和环境投资，两者都是中国未来的关键。

ESG环境社会治理是我们的本质，确定了我们的任务，以及我们如何为客户、员工、股东和社区提供长期的价值。作为一家企业，我们首要任务是通过提供财务的保障来创造社会公益、社会价值，我们希望每个人能够获得医疗健康和财务方面的保障，促进社会公平。

我们公司能够在下面五个方面为中国实现共同富裕的目标做出贡献：首先，保险的主要功能是防止经济损失，防止或者避免个人和家庭由于意外事件陷入贫困；第二，我们帮助客户在其一生中成长，并且保护他们的财富；第三，为越来越多的人预防疾病，在改善疾病管理的健康和身心方面提供解决方案；第四，保险通过创造就业机会和降低重大财务决策的风险来促进消费；第五，人寿保险基金的规模和性质，为资本市场发展提供了压舱石作用。

在保诚，ESG意味着确保不让任何人掉队，所有社会成员都能够享受长期繁荣。我们将为所有人积累财富，在帮助人们为退休做好准备方面发挥作用。我们公司支持中国政府、监管机构，以及金融部门实现中国人民繁荣和成功的共同愿望。

刘俏：谢谢华康尧先生。刚刚提到了ESG投资里面两个重要的领域，为社会的投资和对环境的投资。我想听完金融机构的见解之后，也有请实体企业的企业家讨论一下责任投资。

大家知道中国食品行业里面第一个发布“双碳”目标和路线图的企业是伊利集团，今天很荣幸请到张剑秋先生谈一谈伊利集团在ESG方面的一些理念和行动。有请。

▲伊利集团高级执行总裁 张剑秋

张剑秋：伊利集团在2022年4月率行业之先制定了伊利集团零碳未来计划，发布了伊利集团零碳未来计划路线图。我们将在2050年前实现全产业链的碳中和，带动行业的绿色低碳高质量发展，为美丽中国贡献我们中国乳业的力量。

我们正建设共享共富的产业链。在产业链的上游，中国乳业纷纷通过技术、资金、产业等多方面的利益连接机制来助推乡村振兴，带动千千万万的养殖户和农牧民走上了致富路。在企业层面，我们通过各项福利和一系列的举措与员工共享企业的发展成果。在产业链下游，乳业振兴在带动相关产业，像物流业、包装业、零售业等持续增长的同时，也促进了当地经济社会的协同发展。各行各业共建全产业链的共富模式，共享发展成果，必将助力全民共富，必将创造美好生活，构建可持续发展的生态圈。

我们也与各行各业优秀企业实现跨界联合。携手更广泛的合作伙伴，共建可持续的生态圈是每一个企业创造可持续价值的新要求。近年来我们跨行业联合了多家知名企业共同发起可持续发展企业的行动倡议，与43家全球战略合作伙伴成立了零碳联盟，来共享降碳成果，共担绿色责任，共赴零碳未来。

刘俏：特别感谢张剑秋先生从全产业链角度分享了伊利集团怎么去推进绿色发展和乡村振兴。

我们都知道，ESG现在正成为全球共识，在国际基础设施领域，伴随着中国建设的品牌走向世界，我们又是如何联动中国和全球的责任投资？下面我想请中国对外承包工程商会会长房秋晨先生讲讲这方面的一些体会，有请！

▲中国对外承包工程商会会长 房秋晨

房秋晨：谢谢刘院长，尊敬的各位嘉宾，我是代表中国对外承包工程商会。当前，海外基础设施建设中，中国企业基本上占到全球业务的1/4。基建行业离不开征地、拆迁，也会对自然和生态环境产生影响，更应该重视绿色ESG的管理。从行业的发展趋势来看，现在企业需要更多的融资和投资，绿色投资也是最为关键的。同时，企业也要完善ESG的治理结构，才能更多的获得金融机构的支持。

当下中国企业“走出去”，在全球ESG发展方面还是面临很多的机遇：一方面是绿色低碳，包容性增长，以及可持续发展已经成为各国政府的普遍的共识。企业在海外开展责任投资拥有良好的政策和舆论环境。另一方面，全球能源结构调整，包括绿色金融的快速发展，也为我们企业深度参与风电、光伏等可再生能源项目，践行可持续发展理念提供了很好的商业机会。

作为行业ESG理念的倡导者或者ESG的实践者，近年来，中国对外承包工程商会也做了很多工作，比如制定了行业的社会责任标准，可持续基础设施项目的标准，以及绿色供应链的3个ESG标准，为中国的企业向ESG投资转型能够提供指引和支持。也邀请了很多国际金融机构为会员企业做培训，倡导ESG的理念，评价一些可持续基础设施项目案例，也开展了多期企业社会责任的绩效评价等等。此外，我们还推动国际的合作，使国际金融机构能够和我们一起推动ESG在国际工程领域的一个宣贯。

应对气候变化需所有部门参与协作，必须进行评估量化

刘俏：我们下面进入到问答环节。第一个问题提给华康尧先生，您刚才提到发展中国家绿色债券的发行占比并不高，您怎么评价中国目前的ESG投资环境和投资规模？第二个问题，对中国的ESG投资，您有什么建议？

华康尧：感谢您的问题。我们要认识到目前气候变化是全世界所面临的共同挑战，需要做出集体的努力，集合各方力量才能解决这个问题。希望所有的部门，包括私人部门、监管部门、公共机构、政府等都必须以协作的方式推进。

同时，必须要有一些核心的规则和目标点，如果无法去评估量化的话，就无法去实现任何的进步。当然不同的经济体、不同的市场发展程度不同，想实现一个包容性的转型。需要让不同国家的企业和政府参与进来，特别是金融部门，提供融资去实现绿色转型。

第二个问题，有关中国，因为我们有很多的专业能力，也看到了一些最佳的实践。介绍一下我们做的投资和支出，我们和中信公司有非常密切的合作，中信保诚也很长时间了，我们也进行对话和最佳实践，而且能让我们的合作伙伴在他们其业务中推广这些最佳实践。

刘俏：不同国家ESG的标准不太一样，实现的深度、广度也不太一样，作为一个跨国投资者，我想了解一下，您是怎么去协调不同国家对ESG的要求，你们是用多重的标准，还是说用一种更加综合的平衡的一种方式？

华康尧：谢谢您的问题。我觉得我们所有的民间企业，我们都应该去提供一个平台，尽可能地获得更多的影响，尤其我们如果是一个大的资产管理公司，的确是有这样一些平台，我们能够关注于包容性的转型，这也是我刚才所说的，比如说，要关注于绿色债券，要关注于环境，特别是一些新兴市场的环境。我们都知道发展中国家和发达国家并不是在同一个发展阶段。所以，首先我们要认识到这样一个差距和问题。

其次，作为一个负责任的私有部门的投资者，我们要认识到这些挑战，特别是在国际平台上尽可能的影响，比如说更多的融资投资于绿色项目，特别是新兴国家的绿色项目。

所以，我觉得我们应该在两个层次进行运营：首先，尽可能转型到绿色基础设施，肯定市场不一样，标准不一样，它的起点是不一样的。第二，作为一个私营企业的主体，我们去影响不同国家的政府部门、金融机构，以及公共部门，让他们去尽可能将资金投入到这些特别是发展中国家的绿色项目中去。

企业要把ESG投资既看作责任，更看作机会

刘俏：第二个问题给谷澍董事长，请您分享一下中国农业银行在ESG投资方面有什么经验和体会？谢谢。

谷澍：谢谢刘院长的问题。我想分享三点：

第一点，作为企业把ESG投资既看作一种责任，更看作一种机会，这个对企业来讲要有一个更长远的眼光，不能只从短期的经济利益考虑问题。

第二点，ESG投资需要有一些更具体、更硬性的标准和目标。

第三点，我们讲ESG更关注环境额度，作为E—Environment，企业可能更加关注社会和公司治理。

刘俏：我追问一下，大家对环境很关心，在乡村振兴、共同富裕方面，是不是中国农业银行也有相应的布局？往ESG的投资范畴里面。

谷澍：可以说一些数字，比如说我们在县域贷款达7.3万亿，过去几年每年在县域信贷增长量都比全行平均的信贷增长量要高。另外我们在这些年新增的网点有60%是放在县域的，特别是一些银行。大的银行一般网点是放在县域的县城，我们现在不单关注县城，我们还把很多网点放到产业集聚的镇里。最后举一个例子，我们现在服务农户的贷款已经达到了7300亿左右的数字，今年我们准备农户贷款自己给自己设一个目标突破1万亿。

海外实践培养了很多工人与技术人员，获得当地认可

刘俏：谢谢谷澍董事长。下一个问题提给房先生，您刚才提到ESG管理对于高质量共建“一带一路”有很大的作用，中国对外承包工程商会有1000多名会员，帮助会员强化ESG治理和践行ESG理念，符合国际标准上咱们做了什么工作？取得了什么实践的效果？

房秋晨：谢谢刘院长。应该说我们这些国际承包商在海外，特别是“一带一路”这些年来我们也做了大量的项目。行业企业对可持续理念以及ESG的实践经验还都是比较领先的。可以举例讲，您问到这个问题在E（Environment）这个领域，我们在肯尼亚做的蒙内铁路，为了动物能够迁徙过铁路，把铁路桥建得特别高，长颈鹿不用低头直接可以过去，这是很有意义的一种对环境和生态的保护。比如说我们的电建在澳大利亚投资的风电项目，有楔尾鹰很大的，展开臂有三米多，为了防止那个鹰撞到风叶，我们在整个设计过程当中给它保护系统，鹰一旦飞入这个区域的时候，风叶自动关闭了，这些都是考虑到自然环境对野生动物以及对于生态的保护。

在S（Social）这个领域也是一样，我们在海外实践多年，为当地也培养了很多的工人、技术人员。比如说在埃及、孟加拉都设立孔子学院，为当地培养技工技能人才，解决他们的就业问题。整体来看，我们大量使用当地员工，去年我们一年用了75万驻外的、海外当地工人，实际上这也是对社会负责任，对解决当地就业起到非常好的作用和效果。当地的民众也特别认可我们中国的承包商。

比如说在G（Governance）领域也是一样，我们三峡在巴基斯坦投资了一个卡洛特水电站，比较有名的，我们跟国际金融机构IFC、丝路基金都参与了项目的投资，去年已经竣工，我们按照IFC的环境和社会可持续性标准，参照它这个标准大家一起合作，我们也制定了一整套的ESG的管理体系，包括对社区投资的计划，以及对生物多样性的规划等等，对整个的投资环境，包括绿色投资做到很好的引领作用和引领的效果。当然它也是多方合作的投资项目，不仅仅是我们中国企业，中国金融机构投资，还包括海外的金融投资。我们也特别期待在座的各位，特别是金融机构多多支持我们中国企业在海外基础设施的投资与建设。

要牵头构建中国自己的可持续构架，完善数据基础

刘俏：最后可能有一个共性的问题，四位嘉宾如果这方面有想法都可以回答。我们知道，在中国ESG正在经历一个从观念、理念向行动的这么一个转变。怎么才能让ESG投资，责任投资变成各方，包括金融机构、投资者，当然也包括实体企业自觉的一种行动，这方面每位嘉宾能不能提出一个或者两个建议。

谷澍：我说一点，需要有很好的数据基础。

华康尧：我也想再强调一下，我们要开始进行测量，需要有责任心，包括公共企业、私营部门、监管部门，还有金融机构都要合作起来。

张剑秋：我挺看重投资的，但更看重的是服务，怎么样通过投资企业或者龙头企业在某一地域进行投资完之后，更好地实现产业链的共赢，实现乡村振兴，实现共同富裕。作为企业来讲，更好地承担社会责任是一方面，怎么样更好地提供贴心的、专业的服务，让他们实现在产业链条上共同的成长，这方面我们企业应该承担更多的责任。

房秋晨：我觉得政府部门应主要牵头构建中国自己的可持续构架。此外，更需要的多方合作，企业更要自觉地贯彻，把ESG作为一项重要的公司管理的一个理念，每个公司都要成立ESG的管理部门，这样才能把ESG做得更好。

本文根据现场速记稿整理

未经演讲嘉宾审阅